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《大行》汇研降新世界(00017.HK)目标价至4.62元 终止11 SKIES项目有助消除负债尾部风险
2026-10-02 16:27:34 汇丰环球研究发表研究报告指，新世界发展(00017.HK)於2026财年连续第四年录得亏损，亏损扩大至280亿港元(2025财年亏损160亿港元)，主要由於减值及拨备增加，包括11 SKIES项目183亿港元，以及物业销售及相关项目94亿港元。该行认为，终止与机场管理局就11 SKIES项目的合约协议属关键发展，有助消除相关负债的尾部风险。 该行指出，截至2026年6月，公司净债按半年增加36亿港元至1,260亿港元；计及永续证券後，经调整债务按半年增加39亿港元至1,540亿港元。2026财年合约销售达296亿港元(其中香港221亿港元)，2027财年目标合约销售270亿港元。该行认为去杠杆进程有正面发展，包括拟分拆上海K11项目为C-REIT，管理层目标2027财年净所得款32亿元人民币，以及据报商讨出售其持有50%的香港凯悦酒店等。 该行将2027至2028财年盈利预测下调18.3%至68.8%，以反映较高借贷成本假设，维持「减持」评级，目标价由4.70港元降至4.62港元，基於对每股资产净值估计33.00港元(前为33.10港元)维持86%折让。(ad/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |