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《大行》摩通：汇控(00005.HK)出售新加坡寿险业务财务上合理 维持「增持」评级
2026-07-27 11:47:53 汇丰控股(00005.HK)宣布以21亿美元出售新加坡寿险业务予安联，摩根大通发表报告指，从财务角度来看此举属合理，出售完成後将录得18亿美元税前出售收益，相当於该行预测2027年除税前利润约4%，并提升CET1比率约15个基点，为2027年股份回购带来上行风险。 报告指出，汇丰新加坡寿险2025年仅占集团除税前利润0.2%，出售作价相当於2025年综合权益的1.55倍，较2021年收购AXA新加坡时的1.2倍为高。交易完成後，汇丰新加坡将与安联订立15年独家银行保险分销协议，继续向零售及财富管理客户提供保险产品，该行认为对业务营运影响有限。 摩通维持汇控「增持」评级，目标价200港元，基於股息贴现模型(DDM)估值。该行认为，虽然业务出售及利率下调令收入受压，但费用收入受交易银行及财富业务支持，预测2026至2028年股东总回报率为6%至8%，为其大中华区银行股覆盖中最高。(ad/da)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |