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《大行》汇研升长和(00001.HK)目标价至89.3元 股东回报成焦点
2026-07-16 15:55:30 汇丰研究发布研究报告，预期长和(00001.HK)2026年基本盈利按年增长约21%至270亿港元，主要受到多元化的全球业务以及加拿大Cenovus Energy的16%持股盈利贡献增加所支持。若计及出售英国铁路、电网，以及预期於2026年下半年完成的出售Vodafone Three UK的49%权益资产变现收益(估计约47亿港元)，其整体盈利将突破400亿港元。受到积极的投资组合优化和盈利动能改善的支持，该行认为长和正进入价值修复阶段。 报告指出，随着利润增加，投资者近期的核心焦点在於股利回报。若长和将部分资产出售收益派发股息，2026年每股股息可达3.43至4.58港元，意味着股息率达4.9%至6.5%。该行认为，更明确的资本回报信号(尤其是特别股息)将对股价带来正面催化。 此外，旗下的屈臣氏IPO进程加速，目标估值约300亿美元，计划於2026年底前在伦敦和香港双重上市，预计将集资约20亿美元。 该行将长和2026至2028年的盈利预测分别上调1%、下调4.6%及下调6.8%，以反映一系列资产出售带来的收入损失，但2026年较高的油价假设完全抵销了当年的影响。该行将其综合企业NAV折让率由53%调低至48%，以反映连续出售资产释放价值，因而将目标价由74.6港元上调至89.3港元，维持「买入」评级。(su/a)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |