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《大行》野村料阿里(09988.HK)首财季中国电商CMR疲弱 云业务收入加速
2026-07-09 11:20:47 野村发表报告，预计阿里(09988.HK)6月底止首财季业绩将好坏参半，中国电子商务客户管理收入(CMR)表现疲弱，按年下降8%，或在可比较基础上轻微增长1%。然而该行料其中国云业务收入可能按年增长45%，高於市场预期的37.5%。其MaaS的年度化经常性收入可能已超过指导目标的100亿元人民币，到6月季度末达到120亿元人民币。 该行相信，阿里云业务收入在未来几个季度将进一步加速，而阿里云的利润率也将从目前的11-12%水平继续改善，主要受今年早些时候的提价，以及更高利润率的MaaS业务收入占比提升所推动。 该行认为，阿里在中国AI云产业的优势，在於其具备全端能力，在AI价值链的所有关键领域都拥有强劲地位，包括AI晶片、IT基础设施、LLM平台，以及自有Qwen基础模型。对阿里(BABA.US)美股目标价178美元，评级「买入」，是中国互联网行业首选之一。(ha/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |