查询
| 恒生指数1 | 25,830.84 | -178.56 | 1,938.72亿 |
| 国企指数1 | 8,565.60 | -86.55 | 559.88亿 |
| 返回 放大 + 缩小 - | |
|
《大行》里昂降恒隆地产(00101.HK)目标价至7.4元 股息稳定性维持
2026-08-04 12:05:33 里昂发表研究报告，指恒隆地产(00101.HK)上半年业绩受非现金拨备及利息资本化下降拖累，但核心租赁组合仍具韧性。 恒隆地产上半年基础纯利按年跌10%至14.36亿港元，主要受内地物业销售非现金存货拨备亏损扩大，以及利息资本化率下降令更多融资成本直接计入损益表所致。租赁收入按年增长5%，租赁经营溢利按年升4%。中期息维持每股0.12港元，与去年同期持平。 里昂指出，随着多个项目进入完工阶段，利息资本化率由去年约50%降至今年上半年的约40%，管理层预期全年将进一步降至30%。该行下调恒隆地产2026至2028财年盈利预测8.6%、8.7%及7.2%，以反映计入损益表的融资成本上升。不过，随着杭州恒隆广场进入开发後期，资本开支压力有望逐步纾缓，加上管理层表明倾向避免再削减股息，该行预期2026财年每股股息维持稳定，相当於7.1%股息率，具吸引力。 宏观不明朗下，里昂对奢侈品需求前景维持审慎，因此将资产净值折让由63%扩大至69%，相当於较五年平均水平低0.5个标准差，目标价由9.2港元下调至7.4港元，维持「持有」评级。(ad/da)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |