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Marvell Technology因定制产品组合增加发出疲弱季度毛利率展望 B. Riley称
2026-08-29 03:43:02 B. Riley Securities周五发表报告表示，Marvell Technology(MRVL.US)截至最近一季录得「稳健」业绩，但由於定制产品组合增加，公司对2027财年第三季度毛利率的展望略为疲弱。 该晶片设计公司周四收市後公布，受数据中心收入急升带动，第二季度业绩高於华尔街预期。公司预计本季度非公认会计准则毛利率介乎57.5%至58.5%，低於上一季度的58.9%。 根据FactSet会议纪录，Marvell Technology首席财务官Dan Durn於业绩电话会议上表示，收入水平及产品组合仍是每季毛利率的关键决定因素，而定制业务预计加速增长，将对2027财年第三季度构成按季压力。 Dan Durn表示，公司预计第四季度毛利率将维持於「此区间」。 B. Riley分析师Craig Ellis於致客户报告中表示，由於「定制产品组合增加」，第三季度毛利率展望低於该行预期。他指出，整体而言，公司第二季度表现稳健，数据中心业务基础持续多元化，并由互连业务强劲表现带动。 Craig Ellis表示，受产品组合影响，2027财年下半年毛利率可能「略低」，而营运开支则因Amazon(AMZN.US) Web Services Trainium、Alphabet(GOOG.US, GOOGL.US) Google XPU及辉达(NVDA.US) NVLink Fusion项目的增长投资而略为上升。 他指出，虽然营运利润率於第四季度仍应强劲进入38%至40%区间，但因毛利率变动而略低於该行先前预测。 B. Riley将Marvell Technology目标价由345美元下调至315美元，维持「买入」评级。 该公司股价周五下午尾段交易时下跌9.9%，年初至今累升约156%。 Craig Ellis表示，投资者预计可於六周後的分析师日获得更多长期增长展望，而目前模型已对毛利率及营运开支采取防守性设定。他认为，现时属低位吸纳机会，但亦承认股份可能於第四季度初前横行甚至进一步下跌。 Morgan Stanley本周较早时表示，晶片制造巨头辉达(NVDA.US)提供了出乎意料强劲的2028财年收入展望，而其毛利率指引则在记忆体成本上升情况下提供了更清晰方向。 半导体制造商Broadcom(AVGO.US)将於周三公布2027财年第三季度业绩。 Craig Ellis表示，随?大型客户项目启动，Marvell Technology短期杠杆效应略受影响，但长远增长及每股盈利似乎仍稳步迈向2029年每股盈利10至11美元，其後或进一步增长。 免责声明 本内容由 AI 生成，仅供一般资讯及参考用途，并不构成任何投资建议、招揽、推荐或任何形式的保证。投资涉及风险，读者应自行研究，并在有需要时谘询持牌专业顾问。AASTOCKS 对因使用或依赖上述内容而引致的任何损失不承担责任。~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |