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《大行》花旗：ASMPT(00522.HK)保留SMT业务 AI重塑增长及盈利能力
2026-11-05 15:59:38 花旗发表报告指，ASMPT(00522.HK)宣布决定保留其SMT业务，因AI驱动的需求已显着改善该部门的财务状况。管理层预计，2024至2027年全球SMT潜在市场规模将以超过20%的复合年增长率增长；SMT订单市场份额已由2025年的24%扩大至目前的31%(由7亿美元增至14亿美元)；AI应用及AP目前分别占SMT订单的50%及25%；SMT收入到2027年可能达到约16亿美元，毛利率40%，分部利润率20%。 花旗估计，这意味SMT净利润约2.3亿美元(18亿港元)，意味着《路透》报道的交易估值按更新後的SMT盈利计算，隐含2027年市盈率4至5倍，低估了SMT的价值。管理层对改善後的前景抱有信心，这得益於订单积压可能持续超越周期性复苏。 该行预计ASMPT短期股价会面临压力，因为部分投资者原本预期公司会剥离SMT业务以重估为纯半导体设备股，但优於预期的SMT预测应会提升ASMPT的盈利前景。花旗维持「买入」评级，目标价190港元。(ad/)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |