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《大行》汇研降携程(TCOM.US)评级至「持有」 目标价下调至48美元
2026-09-04 15:36:02 汇丰研究发表报告指，携程集团(TCOM.US)的股价受压，即使反垄断调查结果出炉亦未能提振市场情绪。该行表示，此前过度聚焦公司长远的护城河，低估了监管、竞争及需求等结构性逆风的叠加影响。 该行指出，暑期旅游偏弱，航班及酒店数据均显示第三季旺季需求因天气及消费信心疲弱而放软，市场已预期公司第二季收入增长由首季17%放缓至3到8%。同时，反垄断补救措施要求公司放弃高利润独家分销模式、竞争加剧，以及国际扩张与AI投入，料至少未来两至三季的经营溢利率持续受压。 该行将携程美股评级由「买入」下调至「持有」，目标价由60美元降至48美元。基於消费降级趋势及具吸引力的估值，更看好同程旅行(00780.HK)，另由於潜在的印度上市计划及利润率扩张，建议买入MakeMyTrip(MMYT.US)。(sl/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |