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《大行》星展升比亚迪电子(00285.HK)目标价至40元重申「买入」 AI基建驱动明年估值重评
2026-09-04 12:49:22 星展发表研究报告指，比亚迪电子(00285.HK)正由手机为主的EMS模式，转向更高价值的液冷散热、电源及汽车电子业务。该行表示，最新一代液冷冷板项目已进入量产阶段，多款伺服器已批量出货。虽然AI基建目前仍不足以抵销2026财年智能终端业务压力，但可提供更清晰的增长路径。 该行指，第二季收入按年增长0.7%，较市场预期高出6%，但纯利按年下跌64%，较市场预期低46%。上半年组装业务收入较市场预期高出11%，但零部件业务则低6%，不利的产品组合及汇兑损失导致盈利逊於预期。 该行将估值基础延展至2027年，目标市盈率由预测2026年16倍转移至预测2027年14倍，以反映苹果订单可见度转弱，对其2027财年盈利预测下调3.6%，不过料AI基建驱动明年估值重评，维持「买入」评级，并将目标价由30元上调至40元。(sl/da)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |