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《大行》花旗：工行(01398.HK)第三季业绩优於预期 信贷成本温和
2026-11-02 15:42:50 花旗发表研究报告指，工商银行(01398.HK)第三季业绩优於预期，受惠於信贷成本温和。该行九个月拨备前经营溢利按年升11.4%至4,913亿元人民币(下同)，盈利按年升5.8%至2,856亿元，相当於全年市场预期的75%。第三季拨备前经营溢利按年升11.2%至1,566亿元，受净息差低基数及贷款增长具韧性支持，惟部分被手续费收入及交易收益偏软抵销；第三季盈利按年升10%至1,120亿元，受较高实际税率影响。 正面因素方面，第三季贷款按季增1%、按年增6.1%，企业贷款按年增6.6%，零售贷款按年跌1.8%；存款按季增1.5%、按年增6.6%，贷存比按季降0.4个百分点至81.3%。净息差按季持平於1.29%，成本收入比按年降1.1个百分点至29.1%。资产质素方面，不良贷款比率按季持平於1.29%，第三季信贷成本为0.3%(按年持平)，不良贷款覆盖率为211.6%。负面因素包括手续费收入按年跌3.4%，交易收益按年升幅放缓至5.8%，实际税率按年升2.5个百分点至16.3%。 该行预期股价或有正面反应，因第三季盈利增长优於预期，在大型银行中排第三。管理层指出，2027年维持强劲收入增长挑战较大，因净息差仍有收窄压力、非息收入增长或收窄，以及资产质素仍有不确定性。该行维持「买入」评级，工行H股目标价8.97港元。(da/ad)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |