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《大行》高盛：友邦(01299.HK)次季新业务价值增长料放缓至12% 维持「买入」评级
2026-08-03 12:47:17 高盛发表研究报告，预期友邦(01299.HK)今年上半年新业务价值按实际汇率计算按年增长15%至32.54亿美元，其中第二季增长率料放缓至12%(按实际汇率计)，较首季的17%有所回落，主要受香港市场高基数效应影响，而非销售放缓。该行预期香港第二季年化新保费及新业务价值按季均录得增长。 友邦将於8月20日开市前公布第二季及上半年业绩。高盛预期投资者将聚焦香港销售增长动能，以及中国内地市场增长，包括代理人人数、银保销售、产品组合及新业务价值利润率；资本管理方面则关注回购及潜在非自然增长机会。 地区表现方面，高盛预期中国内地将为增长最快市场，第二季新业务价值按固定汇率计按年升13%；泰国受惠投连险产品销售带动，第二季按年转正至升5%，扭转首季跌18%的颓势；新加坡、马来西亚及其他市场增长动能料保持稳定。 该行预期友邦上半年除税後营运溢利按年升10%至39.57亿美元，受强劲保险服务业绩带动；净自由盈余生成额(NFSG)按年升12%至27.2亿美元；内含价值(EV)料按半年升5%至804亿美元，与市场预期一致，受惠外汇及投资变动正面影响，年化营运ROEV为16%。中期股息预测按年升10%至每股0.069美元。 高盛上调2026财年纯利预测12%，主要反映上半年强劲股市表现，并带动2026至2028年账面值预测上调2%。基於预测内含价值1.4倍，目标价维持97港元不变，重申「买入」评级。(ad/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |