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《大行》交银国际降润啤(00291.HK)目标价至32元重申「买入」 成本端面临逆风
2026-08-25 13:34:17 交银国际称，华润啤酒(00291.HK)上半年啤酒主业稳健发展、高端化持续推进，但成本端面临逆风。上半年收入按年增长1.2%至242亿元人民币(下同)，其中啤酒业务收入按年增长2.2%，整体表现稳健。啤酒销量按年增长1.7%，优於同业表现；次高档及以上产品销量按年增长超过10%，高端化趋势延续。利润端，包材等成本上涨对利润释放形成一定拖累，同时白酒业务仍处於调整阶段；最终剔除深圳总部相关收益影响後，上半年EBITDA按年下跌约1.2%。 考虑到原材料成本压力及需求复苏节奏的不确定性，下调公司2026至28年盈利预测3%至6%，并下调目标价至32港元。仍然看好公司啤酒高端化的长期发展逻辑，维持「买入」评级。华润啤酒仍是该行啤酒行业的首选公司。(da/a)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |