智通財經APP獲悉，週一，三大指數漲跌不一，AI交易持續火爆，納指勢將逼近上週三所創的收盤最高紀錄。Meta延續財報後跌勢，比特幣暴跌。

【美股】截至收盤，道指跌226.19點，跌幅為0.48%，報47336.68點；納指漲109.77點，漲幅為0.46%，報23834.72點；標普500指數漲11.77點，漲幅為0.17%，報6851.97點。亞馬遜(AMZN.US)      漲4%，特斯拉(TSLA.US)      漲2.59%，英偉達(NVDA.US)      漲2.17%，Meta Platforms(META.US)      跌1.64%。

【歐股】德國DAX30指數漲178.39點，漲幅0.74%，報24132.84點；英國富時100指數跌19.70點，跌幅0.20%，報9697.55點；法國CAC40指數跌12.86點，跌幅0.16%，報8108.21點；歐洲斯托克50指數漲15.91點，漲幅0.28%，報5677.95點；西班牙IBEX35指數漲2.55點，漲幅0.02%，報16036.25點；意大利富時MIB指數漲27.68點，漲幅0.06%，報43203.00點。

【原油】原油價格週一變化不大，在普遍認為市場正邁向供應過剩之際，交易員們也在權衡OPEC+聯盟因預期需求放緩而準備在下個季度暫停增產的計劃。12月交割的WTI原油期貨價格上漲0.11%，結算價為每桶61.05美元；1月布倫特原油下跌0.19%，收於每桶64.89美元。

【加密貨幣】根據Coinglass的數據，週一，加密市場的319433個頭寸在24小時內平倉超過12億美元，其中超過11億美元遭平倉的是多頭，而平倉的空頭只有1.155億美元。大額平倉事件發生前，比特幣和以太坊出現閃崩，分別在一小時內從108000美元降至105,000美元和3700美元降至3500美元。在同一小時內，這兩項資產的平倉總額均超過1億美元。美國投資者可能是這次下跌的先鋒，因為Coinbase比特幣溢價指數在暴跌期間徘徊在- 30美元左右。整個週末，該指數基本上是負的，週五一度達到- 80美元。

【美元指數】即便美國製造業數據遜於預期，在美聯儲官員就貨幣政策前景發表評論後，Bloomberg美元指數仍微幅走高。Bloomberg美元指數漲幅不到0.1%，連續第四天上漲。

【貴金屬】現貨黃金波動不大，收報4002.62美元。

【宏觀消息】

美國財政部估計第四季度借款5690億美元 較7月預估減少210億美元。美國財政部公佈第四季度融資估算，預計第四季度借款5690億美元，較7月預估減少210億美元，主要是由於季度初現金餘額較高，部分被預計淨現金流量較低所抵消。剔除高於預期的季度初現金餘額，當季借款預估較7月公佈的數據高出200億美元。假設明年3月底現金餘額為8,500億美元，財政部預計在2026年1月至3月當季將融資5780億美元私人持有淨可售債券。

美國製造業因需求疲軟連續八個月萎縮。機構評美國ISM製造業PMI報告：受產出下滑和需求疲軟拖累，10月份美國製造業活動連續第八個月萎縮。數據顯示，美國ISM製造業指數下降0.4點至48.7，生產指數下滑2.8點至48.2，為過去三個月中第二次出現產出收縮，這也拖累了就業，ISM就業指標連續第九個月收縮。與此同時，通脹壓力持續緩解。原材料採購價格指數下跌3.9點至58，為年初以來最低水平。10月份有12個製造業行業出現收縮，其中紡織、服裝和傢俱行業表現最弱。包括基礎金屬和交通設備在內的6個行業實現增長。調查顯示，美國製造商普遍處於低迷狀態，他們仍在應對貿易政策的不確定性。ISM供應商交貨指數升至四個月高點，表明交貨時間延長。訂單量連續第二個月下降，但下降幅度有所放緩。製造商庫存出現一年以來最大降幅。客户庫存同樣保持低位，表明訂單可能有一定回升空間。

美聯儲理事庫克為12月降息留有餘地。美聯儲理事庫克週一表示，她認為12月的美聯儲會議有可能降息，但屆時的決定將基於從現在到那時之間來自廣泛渠道的信息，尤其是在聯邦政府停擺導致官方數據發佈延遲的情況下。庫克表示：“當前，雙重使命兩方面的風險都在上升。利率維持過高會增加勞動力市場急劇惡化的可能性；而降息幅度過大，則可能使通脹預期脱錨。”“在這種時刻發表經濟展望演講頗具挑戰性，”她表示，並提到自10月1日政府停擺以來，有關就業、通脹和經濟增長的最新官方數據一直缺失。但她強調：“我們並非在盲目行事。”決策者和工作人員正在積極梳理各種可用的行政數據、私營部門數據，以及美聯儲對企業和家庭開展的多項調查結果。這些數據迄今印證了她的判斷：通脹仍將略高於目標，並面臨上行風險，而勞動力市場整體依然穩健，但正在降温，並可能出現快於預期的下滑。

美聯儲戴利：今年降息50個基點使美聯儲處於更有利的位置，對12月利率決定持開放態度。美聯儲戴利表示：之前支持降息，降息是恰當的。今年降息50個基點使美聯儲處於更有利的位置，對12月利率決定持開放態度。通脹仍高於目標水平，需要將其降下來。勞動力市場已明顯放緩。需要在不損害就業的情況下繼續對通脹施加壓力。需要做出平衡風險的決定。政府數據並不是我們獲得的唯一數據。美聯儲並沒有比以前更加分裂，我甚至都不會用“分裂”這個詞。展望未來，需要與人們交流溝通。我們掌握的信息比以往少了，但仍可根據需要做出決策。勞動力市場看起來並未處於懸崖邊緣。

花旗：到2030年全球人工智能產業收入料將達到9750億美元。花旗集團預測，到2030年，全球人工智能產業收入將達到9750億美元，相比2025年的430億美元，意味着年複合增長率高達86%。這一增長反映出企業對AI技術的加速採用與商業化，同時超大型雲服務提供商正加大基礎設施投資力度，以滿足激增的市場需求。上週，谷歌母公司Alphabet、臉書母公司Meta、微軟和亞馬遜這四家美國科技巨頭，紛紛宣佈計劃顯著提高年度資本支出，加大在半導體基礎設施和數據中心容量方面的投資，以支撐人工智能快速增長的需求。花旗估計，美國主要雲計算廠商在2026年至2030年期間的資本支出總額將達到4.4萬億美元，而全球範圍內（包括主權基金及其他機構）的總投資預計將達7.75萬億美元。

美紙箱銷量創10年低 加劇旺季零售銷售疲弱憂慮。據美國瓦通紙箱行業協會Fibre Box Association數據顯示，第三季度當地瓦通紙箱出貨量跌至2015年以來歷年同期最低水平，延續了前一季度的低迷趨勢，這使人們對美國零售商今年假日旺季銷售表現可能令人失望的憂慮加劇。最近幾周，多家包裝企業警告稱，經濟不確定性正壓制零售商與消費者的支出意願。瓦通紙箱主要用於商品運輸包裝和門市陳列布置，出貨量常被視為食品和消費品需求的先行指標。每年臨近聖誕旺季，對紙箱產業至關重要，出貨量通常在10月達到高峯，以配合零售商為假日季節做準備。

【個股消息】

亞馬遜(AMZN.US)      與OpenAI簽署380億美元協議 為其提供英偉達(NVDA.US)      芯片算力支持。OpenAI已同意在一項為期7年的協議中向亞馬遜支付380億美元的計算服務費用，這標誌着這家AI初創公司與這家雲計算巨頭的首次合作。亞馬遜預計，全部算力容量將在明年底前全部可供OpenAI使用，OpenAI將能迅速獲取部署在亞馬遜數據中心中的英偉達高性能芯片。與OpenAI此前與其他雲巨頭簽署的合同相比，這筆交易的規模相對較小，但此次合作對亞馬遜而言具有重要戰略意義，是其爭取從這場“AI算力大戰”中獲益的關鍵第一步。截至目前，OpenAI已與 Oracle、微軟和亞馬遜 簽署了近6000億美元的新雲服務協議。今年早些時候，OpenAI還與谷歌達成了雲合作協議，但具體金額尚未披露。OpenAI今年的預計營收為130億美元。

微軟(MSFT.US)      與Lambda達成數十億美元的人工智能基礎設施協議。超級智能雲Lambda今日宣佈與微軟達成一項數十億美元的協議，部署由數萬個英偉達 GPU 提供支持的 AI 基礎設施，其中包括英偉達 GB300 NVL72 系統。這項戰略合作代表着英偉達人工智能基礎設施的重大多年部署，擴大了對關鍵的雲端加速計算資源的訪問。 Lambda首席執行官Stephen Balaban表示：“很高興看到微軟和Lambda團隊攜手部署這些龐大的AI超級計算機。我們與微軟的合作已經超過八年，這是我們合作關係中意義非凡的下一步。”Lambda 與微軟達成的協議凸顯了全球對高性能計算需求的顯著增長，而這種增長是由人工智能助手使用量的激增和企業採用率的提高所推動的。 我們相信，Lambda 致力於部署千兆瓦級人工智能工廠，這正在推動人類歷史上最重大的技術變革之一。此次合作彰顯了 Lambda 作為值得信賴的大規模合作伙伴的地位，我們將為全球領先的人工智能產品部署計算基礎設施。

【大行評級】

Loop Capital：英偉達(NVDA.US)      仍有上漲空間 上調目標價至350美元