智通財經APP獲悉，週五，三大指數下跌，交易員押注特朗普提名沃什出任美聯儲主席將使央行立場更趨鷹派。同時，美國12月PPI環比上漲0.5%，創三個月來最大漲幅，核心指標同比增速亦攀升至年內高位，均超出市場預期。美元創去年7月以來最大單日漲幅，白銀遭遇史上最大單日跌幅。

【美股】截至收盤，道指跌179.09點，跌幅為0.36%，報48892.47點；納指跌223.31點，跌幅為0.94%，報23461.82點；標普500指數跌29.98點，跌幅為0.43%，報6939.03點。本週，道指累計下跌0.42%，標普500指數累漲0.34%，納指累跌0.17%。1月道指累漲1.73%，標普和納指則分別累漲1.37%和0.95%。英特爾(INTC.US)      、美光科技(MU.US)      跌超4%，台積電(TSM.US)      、Meta(META.US)      跌近3%，閃迪(SNDK.US)      一度轉跌，最終收漲6.85%；蘋果(AAPL.US)      逆市上揚0.46%。

【歐股】德國DAX30指數漲268.78點，漲幅1.11%，報24562.02點；英國富時100指數漲57.14點，漲幅0.56%，報10228.90點；法國CAC40指數漲55.17點，漲幅0.68%，報8126.53點；歐洲斯托克50指數漲58.71點，漲幅1.00%，報5950.66點；西班牙IBEX35指數漲321.24點，漲幅1.83%，報17898.54點；意大利富時MIB指數漲476.90點，漲幅1.06%，報45552.50點。

【加密貨幣】比特幣重回8.4萬美元上方；以太坊跌超4%，報2707.82美元。

【美元指數】週五美元大幅上漲，創下了自7月以來的最大單日漲幅，金銀暴跌拖累了從澳元到瑞郎等貨幣匯率。美元指數DXY以約0.9%的漲幅結束了這一動盪月份。在此期間，該指數因特朗普的政策而經歷了大幅波動。週五美元反彈得益於貴金屬價格的下跌以及特朗普選擇沃什擔任美聯儲主席這一因素的影響，但該指數在1月份仍下跌了約1.4%，這是自8月以來表現最差的一個月。“總體而言，市場情緒較為緊張，”XTB公司研究主管凱瑟琳·布魯克斯説道。“美元貶值交易目前已被暫停，但這並不意味着該交易已經結束。”澳元、瑞郎和瑞典克朗（這些貨幣受貴金屬價格影響）領跌十國集團貨幣。銀價創有史以來最大的單日跌幅，而金價則創自20世紀80年代初以來最大跌幅，從而終止了此前的上漲趨勢。

【金屬】現貨黃金日內跌幅曾接近13%、為上世紀80年代初以來四十多年盤中跌幅之最，跌幅超過了2008年金融危機時。現貨黃金最終收跌9.14%，報4885.85美元；現貨白銀盤中一度暴跌超35%，創有紀錄以來最大跌幅。現貨白銀最終收跌26.19%，報85.266美元。2月份交割的COMEX白銀期貨本月價格上漲8.1560美元/盎司至78.290美元/盎司，漲幅達11.63%，為連續九個月上漲，創最長連漲紀錄。COMEX白銀期貨在過去九個月裏上漲了45.759美元，漲幅達140.66%，為自2011年4月以來最大的九個月累計漲幅。但本週白銀期貨價格下跌了22.712美元，跌幅為22.49%，為自2011年9月23日當週以來最大跌幅（以美元計為歷史最大單週跌幅），結束了周線三連漲。財經網站investinglive分析師Adam Button表示，目前來看，貴金屬盛宴已經結束，而且堪稱空前絕後。就黃金而言，我很難想象其價格會跌破4000美元。如果真的降到那個價位，我認為會有一些實力雄厚的投資者出手購買，但在此之前我不會貿然表態。對於持有者而言？這是一個棘手的抉擇。這種市場狀況可能會迅速好轉或出現大幅波動，而且在週五晚盤做出恐慌性決策絕非明智之舉。我們是否會迎來類似“黑色星期一”的進一步拋售潮呢？我個人認為，除非有某種超出伊朗協議之外的觸發因素，否則這種情況不太可能發生。

【原油】紐約商品交易所3月交貨的輕質原油期貨價格上漲2.21美元，收於每桶65.42美元，漲幅為3.5%；3月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲2.31美元，收於每桶70.71美元，漲幅為3.38%。

【宏觀消息】

哈塞特力挺沃什獲得提名 同時呼籲美聯儲轉向寬鬆。美國白宮國家經濟委員會主任哈塞特表示，考慮到財政赤字下降，市場利率應當相應下調。他同時批評美聯儲本週未選擇降息是錯誤的決定，並指出通脹已接近目標水平。哈塞特強調，政府的職責在於為美聯儲創造更有利的政策環境，並對美國在低通脹條件下實現高經濟增長抱有信心。此外，哈塞特也對被美聯儲主席提名人沃什表達了高度尊重，表示白宮有信心沃什提名會迅速獲得確認。他本人雖未被提名為美聯儲主席，但對此並未感到失望。

美聯儲穆薩萊姆：不願支持進一步降息。美聯儲穆薩萊姆週五表示，鑑於通脹率一直高於美聯儲設定的2%的目標水平，他不太願意支持進一步的降息舉措。穆薩萊姆表示，他贊同美聯儲本週維持利率不變的決定，並認為在3.5%至3.75%的利率水平下，美聯儲的目標利率已不再高到足以對經濟造成顯著的抑制作用。持續的價格上漲應當會阻止美聯儲為了支持經濟而降低利率。穆薩萊姆表示：“鑑於通脹率高於目標水平，且經濟前景面臨的風險大致平衡，我認為目前不宜將利率降至寬鬆區間。”穆薩萊姆還指出，試圖通過降低美聯儲控制的短期利率來緩解勞動力市場壓力可能會適得其反。他稱，這種舉措可能會引發對未來通脹的擔憂，並推高長期利率，而長期利率是決定房貸成本和企業借貸成本的重要因素。

花旗：支撐黃金的一半風險可能會在今年晚些時候消退。花旗週五表示，黃金投資配置受到一系列相互交織的地緣政治和經濟風險的支撐，但其中約一半的風險可能會在今年晚些時候消退。花旗銀行表示，支撐黃金需求的一些核心風險因素——包括對美國政府債務的擔憂以及AI不確定性——都有可能導致金價維持在高於歷史平均水平的高位。然而，該行估計，目前定價於黃金價格中的大部分風險在2026年都不會真正顯現，或者即便顯現也無法撐到2026年後。該行補充道：“我們看到特朗普政府正努力在2026年中期選舉期間實現‘美國式的黃金穩定’，我們還看到俄烏衝突將結束，伊朗局勢也將最終趨於緩和，這些都將意味着風險相對於當前水平有所下降。如果沃什的提名獲得批准，這將進一步證實我們長期以來的觀點，即美聯儲仍保持其政治獨立性。而這一觀點又是影響黃金價格的另一箇中期負面因素。”

美聯儲理事米蘭可能出席3月會議。美聯儲理事米蘭表示，在現任臨時理事任期（將於本週末結束）結束後，他接下來會的去向尚不清楚。但他表示，“有一點是肯定的，那就是我會在目前的職位上任職直至繼任者獲得確認。”米蘭表示，他是否會出席3月份的美聯儲會議，取決於參議院確認沃什提名的時間表。如果確認程序耗時超過六週，那麼他將會出席。

美聯儲理事沃勒：中性利率水平在3%左右。美聯儲理事沃勒表示，當前利率區間為3.50%-3.75%，而貨幣政策應更接近中性水平，他認為中性利率可能在3%左右。儘管經濟增長保持穩健，但勞動力市場依然疲軟，沃勒預計去年疲弱的就業數據將被下修，並反映2025年就業接近零增長。他表示已聽説多家公司計劃在2026年進行裁員，因此對就業增長持相當懷疑態度，並警告存在就業大幅惡化的重大風險。通脹方面，沃勒指出剔除關税後的通脹率已接近美聯儲2%的目標，並有望達到該水平。雖然通脹因關税而有所上升，但他認為鑑於通脹預期已經穩定，貨幣政策應忽略這些暫時性影響。沃勒在本週會議上投下反對票，支持降息25個基點，他的理由是當前政策仍在過度抑制經濟活動。

【個股消息】

CEO醖釀“大手筆”收購 欲將遊戲驛站(GME.US)      市值推升至超千億美元。美國遊戲零售商遊戲驛站(GME.US)      首席執行官瑞安·科恩表示，公司正考慮進行一項重大收購，目標或為一家上市公司，收購方向可能集中在消費或零售領域。他希望將目前市值約110億美元的遊戲驛站打造為“市值超過1000億美元的巨無霸企業”。

亞馬遜(AMZN.US)      尋求FCC延長衛星發射期限。亞馬遜的低軌衛星項目 Amazon Leo（此前稱為 “柯伊伯計劃 / Project Kuiper”） 於週五向美國聯邦通信委員會（FCC）提交申請，請求將“星座發射過半”的最後期限延後 24 個月至 2028 年 7 月，或直接豁免這一中期節點要求。申請理由是可用於發射的火箭資源短缺，難以在2026年年中前將 1600 多顆互聯網衛星送入軌道。

【大行評級】

傑富瑞：將蘋果(AAPL.US)      目標價從276.47美元上調至286.54美元