智通財經APP獲悉，週三，三大指數下跌。據知情官員透露，特朗普政府正在考慮對使用美國軟件製造的產品向中國出口實施新的限制，包括筆記本電腦和噴氣發動機等，該計劃可能不會推進，但它將兌現特朗普總統先前威脅要在 11 月 1 日前阻止“關鍵軟件”出口的決心。與 2022 年對俄羅斯實施的制裁類似，該措施可能適用於全球包含美國技術的商品。白宮和商務部拒絕置評。

美國財政部最新公佈的數據顯示，截至10月21日，美國聯邦政府債務規模總額首次超過了38萬億美元。這距離8月中旬美國聯邦政府債務總額達到37萬億美元僅過去兩個多月。

【美股】截至收盤，道指跌334.33點，跌幅為0.71%，報46590.41點；納指跌213.27點，跌幅為0.93%，22740.40點；標普500指數跌35.92點，跌幅為0.53%，報6699.43點。蘋果(AAPL.US)      跌超1%，AMD(AMD.US)      跌3.2%，谷歌A(GOOGL.US)      漲0.4%。納斯達克中國金龍指數收跌0.92%。

【歐股】德國DAX指數報24151點，跌178點，跌幅0.7%；法國CAC指數報8206點，跌51點，跌幅0.6%；英國富時100指數報9515點，升88點，升幅0.9%，連升3日。

【原油】紐約商品交易所12月交貨的輕質原油期貨價格上漲1.26美元，收於每桶58.50美元，漲幅為2.2%；12月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲1.27美元，收於每桶62.59美元，漲幅為2.07%。根據週三的一份聲明，美國財政部將俄羅斯國有石油巨頭Rosneft和盧克石油公司列入黑名單，原因是“俄羅斯缺乏結束衝突的認真承諾”。美國財政部還制裁了這兩家公司在俄的一系列子公司，所有由這兩家公司直接或間接擁有50%或以上股權的實體均被凍結。根據機構估計，這兩家公司合計佔該國原油出口總量的近一半，今年半年約為每天220萬桶。石油和天然氣行業的税收約佔俄羅斯聯邦預算的四分之一。美國財政部聲明稱，此舉將削弱俄羅斯為其衝突籌集收入的能力。貝森特表示，財政部準備在必要時採取進一步行動。

【加密貨幣】比特幣跌超1.4%，再次跌破10.8萬美元；以太坊跌超2.9%，報3730美元。渣打銀行分析師Geoff Kendrick表示，在貿易局勢擔憂引發近期拋售之後，比特幣短期內可能進一步走弱。“我認為目前跌破10萬美元似乎已不可避免，儘管這波拋售可能持續時間不長，”他指出，要判斷比特幣何時反彈，黃金價格走勢值得關注。週二金價急劇回調時比特幣曾短暫反彈，這或許反映了“賣出黃金、買入比特幣”的資金流向，且這種趨勢可能在中短期內持續。此外，比特幣自2023年以來始終保持在50周移動均線上方，因此若價格跌破10萬美元或將成為買入機遇。

【美元指數】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.04%，在匯市尾市收於98.896。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1609美元，高於前一交易日的1.1605美元；1英鎊兌換1.3356美元，低於前一交易日的1.3373美元。1美元兌換151.88日元，低於前一交易日的151.91日元；1美元兌換0.7960瑞士法郎，低於前一交易日的0.7961瑞士法郎；1美元兌換1.3988加元，低於前一交易日的1.4018加元；1美元兌換9.4046瑞典克朗，低於前一交易日的9.4189瑞典克朗。

【貴金屬】現貨黃金收跌0.67%，報4098.34美元，延續昨日跌勢。美國財長貝森特表示，金價上漲對我們有很大幫助。

【宏觀消息】

特朗普考慮對外國藥品價格展開新一輪關税調查。據報道，美國總統特朗普計劃對藥品價格展開新調查，旨在確保外國支付的藥品價格與美國人一樣高。此次調查將依據《1974年貿易法》第301條進行，這是一項強有力的工具，賦予總統權力，對其他國家的貿易措施徵收關税，以回應其認為這些措施歧視美國企業或侵犯美國在國際貿易協定下的權利。301條款調查將迫使各國將藥品價格與美國本土價格保持一致。Leerink Partners分析師David Risinger表示，關税可能對製藥行業產生“輕微利好”。“但特朗普政府究竟能將美國境外藥品價格推高到何種程度，仍有待觀察。”

“美聯儲傳聲筒”：美聯儲失去ADP就業數據訪問渠道。“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos撰文指出，美聯儲官員最近失去了訪問來自第三方提供的就業數據的途徑。自2018年以來，薪資處理公司ADP一直向美聯儲提供一套包含匿名就業與收入信息的數據集，覆蓋了美國20%的私營部門勞動力，且美聯儲通常能在約一週延遲後獲得此數據，使其成為一個及時且全面的就業市場狀況衡量標準。知情人士透露，在美聯儲理事沃勒於8月末發表講話並引起公眾關注美聯儲長期使用ADP就業數據後，ADP停止了向美聯儲提供這些數據。尚不清楚具體原因導致了這一變化。在沃勒的講話中，他在附帶的腳註中引用了ADP的數據，進一步説明他對勞動市場放緩的擔憂。腳註指出，初步估計顯示，夏季的招聘狀況持續惡化，且數據時間範圍超過了最新政府數據的覆蓋期。

美聯儲擬出台新規，大幅放寬大型銀行資本金要求。據知情人士透露，美聯儲已向美國其他監管機構提交修訂後方案的綱要，該方案將大幅放寬拜登時期針對華爾街大型銀行提出的資本金要求。知情人士表示，據官方測算，根據美聯儲的新方案，大多數大型銀行的總體資本金增幅將在約3%至7%之間。儘管綱要未提供具體預測數據，但這一預估區間已顯著低於2023年原提案19%的增幅，也低於去年妥協方案中提出的9%增幅。部分知情人士稱，擁有較大交易投資組合的銀行可能面臨更小幅度的資本金上調，甚至可能獲得下調。

美國銀行：美國上市公司本世紀以來數量減半 私有公司吸引投資者關注。儘管上市公司憑藉經過審計的財務數據和運營信息能夠有效地在經濟中配置資本，私有公司正日益吸引投資者的關注。根據美國銀行分析師在一份研究報告中的説法，自2000年以來，美國上市公司的數量已減少一半，降至4000多家，而私募風投支持的公司數量則增長了25倍。“公司也在轉向或保持私有狀態，如今初創公司在成立後保持私有的平均時間為16年，比十年前多了33%的時間才公開上市。”

【個股消息】

特斯拉(TSLA.US)      三季度營收超預期但利潤承壓。特斯拉公佈了低於預期的第三季度利潤，儘管其電動汽車銷量創下了歷史新高，這表明該公司正面臨不斷變化的美國政策和成本上升帶來的壓力。該公司財報顯示，三季度調整後的每股收益為50美分。而分析師平均預期為54美分。不過，季度收入為281億美元，超出了市場預期。該公司重申了上一季度的説法，即難以衡量不斷變化的全球貿易和財政政策將如何影響其業務和運營。特斯拉認為，其業績取決於更廣泛的宏觀經濟環境，以及其加速自動駕駛努力和提高關鍵產品產量的速度。分析師預計，特斯拉的汽車交付量將連續第二年下降。本月早些時候，特斯拉報告了創紀錄的第三季度銷量，因為消費者搶在9月30日到期的美國税收抵免政策之前購買電車，這給該公司的核心汽車業務帶來了短暫的提振。

Reddit(RDDT.US)      起訴Perplexity等公司非法抓取數據。Reddit已對Perplexity AI及另外三家公司提起訴訟，指控這些公司未經授權從Reddit網站進行數據抓取。根據週三在曼哈頓聯邦法院提起的訴訟，數據抓取公司Oxylabs UAB、AWMProxy和SerpApi通過Google搜索結果收集Reddit的數據，目的是轉售這些數據。訴訟稱，Perplexity至少從其中一家公司購買了這些數據。隨着依賴大量數據進行訓練並提供相關結果的AI模型的興起，Reddit不斷增長的數據存儲庫已成為一種有價值的商品。Reddit已與OpenAI和Alphabet簽訂協議，授權其使用Reddit數據進行訓練，但也對一些未與其簽訂正式協議的公司採取了法律行動。今年早些時候，Reddit還在舊金山法院對Anthropic提起了類似的數據抓取訴訟。

摩根士丹利：亞馬遜(AMZN.US)      倉庫機器人化可每年節省高達40億美元。摩根士丹利表示，亞馬遜將倉庫人力員工替換為機器人，每年可為其節省高達40億美元。摩根士丹利預計，到2027年，亞馬遜通過機器人自動化每年可節省20億至40億美元，因為機器人將每個訂單的履約成本降低20%至40%。亞馬遜首席執行官Andy Jassy指出，亞馬遜最先進的機器人倉庫已經將成本降低了約25%，目前有超過100萬個機器人在提升效率和交貨速度。報告還顯示，自動化可能會消除16萬個美國工作崗位，如果下一代倉庫能更快擴展，可能節省約100億美元。分析師對亞馬遜前景持樂觀態度，指出其AWS增長、零售表現以及人工智能驅動的機器人效率提升。

郭明錤：蘋果(AAPL.US)      iPhone Air需求低於預期，供應鏈已開始降低出貨與產能。天風國際知名蘋果分析師郭明錤表示，iPhone Air需求低於預期，供應鏈已經開始降低出貨與產能。供應鏈的產能普遍到1Q26會縮減80%以上，部分出貨前置時間較長的零組件，預計在2025年底前停產。這意味著既有的Pro系列與標準版機型，已經很好得涵蓋了大部分的高階用户需求，很難再找到新的市場區隔與定位（從mini、Plus到至今Air的嘗試都沒有成功）。

【大行評級】

美國銀行：將通用汽車(GM.US)      目標價從61美元上調至73美元

摩根士丹利：將3M(MMM.US)      目標價從130.00美元上調至160.00美元