盤前市場動向

1.4月5日(週五)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.27%，標普500指數期貨漲0.40%，納指期貨漲0.51%。

2.截至發稿，德國DAX指數跌1.46%，英國富時100指數跌1.03%，法國CAC40指數跌1.48%，歐洲斯托克50指數跌0.30%。

3.截至發稿，WTI原油跌0.01%，報86.58美元/桶。布倫特原油漲0.19%，報90.82美元/桶。

市場消息

非農夜來襲！美國就業市場只是外強中乾？週五20:30，美國勞工部統計局將公佈3月非農就業數據。市場普遍認為，3月非農就業數據將繼續顯示就業仍在穩步增長，不過，勞動力市場的部分疲軟基礎可能會引起更多關注。根據道瓊斯的普遍預期，3月非農就業新增人數將達到20萬。如果預測準確，這將標誌着上月就業新增人數較前值27.5萬大幅放緩，但從歷史角度來看，這一增長仍然強勁。然而，最近的就業報告出現了一些值得關注的現象：強勁的初值往往會在隨後的估計中被下修，這引發了人們對就業形勢是否像看起來那樣樂觀的質疑。

大摩首席經濟學家：仍預計美聯儲6月降息，今年降息四次。摩根士丹利首席美國經濟學家艾倫·贊特納(Ellen
Zentner)週五表示，美聯儲仍有望在6月份降息。儘管最近幾天美聯儲主席鮑威爾重申了謹慎降息立場，還有聯儲官員稱今年可能不會降息。她在一次採訪中表示：“如果美聯儲5月份就降息，那將更多地與通脹有關。不過，我認為他們這麼快行動會面臨很高的門檻。但我仍然預計他們能在6月前準備好。”贊特納還表示，她認為市場對今年約三次降息的預期“與美聯儲的觀點一致”。她表示“我們預計將降息四次，實際上我們預計他們會在今年第四季度加快降息速度，因為那時我們的通脹下降速度要比美聯儲(預期的)快。我不認為全球央行何時降息真的會成為一個問題。”

美銀：一季度美國科技股淨流入186億美元，為有史以來第三大規模。美銀全球研究部週五表示，今年第一季度科技股淨流入186億美元資金，為有記錄以來第三大季度流入，過去一週也是淨流入，同時還有大量資金流向現金和債券。該行將這歸因於季末效應美銀援引EPFR數據稱，截至週三當週，現金等額貨幣市場基金流入了818億美元，為13周來最大。流入美股的資金為142億美元，其中11億美元流入科技股；流入債市的資金為134億美元。

德國2月工廠訂單增長疲軟，央行警告GDP將陷入持續收縮。德國2月季調後製造業訂單環比增長0.2%，低於調查估計的增長0.7%的中值。統計機構表示，環比改善歸功於機械和設備行業，以及製藥和化工行業。德國工廠訂單在年初急劇下降後，2月份有所上升，這增加了人們的希望，即經濟正在觸底反彈，任何可能出現的衰退都可能是温和而短暫的。德國是G7中去年唯一出現經濟萎縮的經濟體，目前正處於衰退邊緣。德國央行警告稱，在2023年最後三個月已經下降0.3%之後，今年一季度的產出可能會繼續降低。

植田和男暗示再加息時機，日元應聲上漲觸及兩週高點。日元兑美元匯率攀升至兩週高點，此前日本央行行長植田和男的言論引發了人們對日本央行將在今年較早時候而非更晚再次加息的猜測。植田和男在接受採訪時表示，隨着工資上漲反映在夏季至秋季消費者價格的上漲中，日本央行實現價格目標的可能性將進一步增加。這一度推動日元兑美元匯率上漲0.4%，至150.81日元兑1美元，為3月21日以來的最高水平，隨後小幅回落。對政策敏感的日本兩年期國債收益率升至0.21%，為2011年4月以來的最高水平。

經濟學家：歐洲央行6月起每季度降息一次，直至2025年底。對經濟學家的調查顯示，歐洲央行預計將於6月開始穩步漸進的降息之路，至少將持續到明年年底。接受調查的經濟學家預計，管理委員會即將在6月召開的政策會議上，將存款利率將首次下調25個基點。類似的舉措將每個季度進行一次，到2025年底，直到利率將達到2.25%。官員們似乎一致認為，6月份是開始取消政策限制的月份。隨後的寬鬆步伐不太明朗，歐洲央行行長拉加德堅稱將嚴格以經濟表現為指導。

銅價接近14個月高位，高盛預計全球供應將在二季度出現“鉅額赤字”。由於投資者對全球鐵礦石供應和中國冶煉廠可能減產的擔憂日益加劇，銅價接近去年1月以來的最高水平。高盛集團週四發佈的一份報告顯示，分析師預計，第二季度的“鉅額赤字”將在下半年推動銅市場進入現貨溢價狀態，並重申了該行的看漲預測，即到2025年銅價將上漲65%。全球製造業正顯示出初步的復甦跡象，這加劇了對銅市場環境收緊的預期。

個股消息

蘋果(AAPL.US)      汽車和顯示屏項目終止後續：裁員至少600名員工。據提交給加州就業發展部的文件，蘋果(AAPL.US)      在加州解僱了600多名員工，作為終止其汽車和智能手錶顯示屏項目的決定的一部分。蘋果向加州提交了八份獨立報告，以遵守工人調整和再培訓通知(WARN)計劃。據悉，公司必須向州政府機構提交一份報告，包括受裁員影響的員工的每個加州地址，其中，至少有87人的工作地址與蘋果下一代屏幕開發的祕密設施相對應，而其他人的地址則與汽車項目相關的建築對應。

追隨奈飛(NFLX.US)      迪士尼(DIS.US)      旗下Disney+將於6月開始打擊密碼共享行為。迪士尼(DIS.US)      正在對其Disney+流媒體服務進行密碼共享限制，這是為了提高訂閲數量和收入的更大範圍的努力的一部分。迪士尼首席執行官艾格(Bob
Iger)週四在一次採訪中表示，其廣受歡迎的“迪士尼+”流媒體服務將從6月份開始在部分國家對共享密碼的行為進行打擊，並將在9月份擴大到更廣泛的範圍。儘管Disney+以及迪士尼的其他流媒體服務的服務條款中明確禁止用户使用他人的用户名或密碼來進行登錄，迪士尼至今未廣泛執行這一政策。迪士尼旗下的另一項流媒體服務Hulu，自3月14日起開始限制用户在家庭外共享賬户登錄信息。

三星(SSNLF.US)      Q1營業利潤大增931.3%，結束連續六季下滑。三星電子(SSNLF.US)      2024年第一季度利潤大幅反彈，反映出該公司關鍵的半導體部門出現好轉，以及Galaxy
S24智能手機銷量強勁。數據顯示，這家全球最大的存儲芯片製造商週五公佈的初步營業利潤約為6.6萬億韓元(合49億美元)，同比大增931.3%，分析師預期為5.37萬億韓元。這一增長結束了自2022年第三季度開始的連續季度下滑。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:30：美國3月季調後非農就業人口

北京時間21:15：美國聯邦公開市場委員會委員巴爾金講話

北京時間次日00:15：美聯儲理事、2019年FOMC票委鮑曼講話