花旗研究報告指,美高梅(MGM.US) 首季淨收入按年增長4%至44.6億美元,高於該行及市場預期。經調整EBITDA為5.8億美元,低於該行和市場預期,以及去年同期的6.37億美元。經調整EBITDA利潤率為13%,遜於該行預期的15.2%。
該行指,若不計及自保應計費用增加及業務中斷賠償減少的影響,拉斯維加斯業務的EBITDAR本應錄得增長。雖然拉斯維加斯的潛在趨勢看似趨於穩定,但該行認為仍需觀察公司是否能扭轉局勢,以增強投資者對該市場的信心。
該行將2026年經調整EBITDA預測下調1.38億美元至24.7億美元,並將2027及2028年預測分別下調至26.5億及28.5億美元。目標價由41美元降至40美元,維持「中性」評級。(ss/a)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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