花旗報告指出，摩根大通(JPM.US) 第四季核心撥備前淨收入優於市場共識約20美仙，主要受惠於更佳的費用管理，以及不含市場相關項目的淨利息收入略微超出預期。第四季核心手續費收入趨勢中，股票服務與資產管理表現較佳，但部分被較弱的信用卡手續費收入所抵銷。經一次性項目調整後，核心費用節省主要來自企業與投資銀行部門的薪酬控制。
花旗表示，摩通2026年指引未出現實質意外：不含市場項目的淨利息收入預估為950億美元，與第三季財報提供的先前指引一致；2026年費用指引維持1,050億美元；信用卡淨核銷率為3.4%，符合去年12月暗示的3.3%至3.6%區間。需注意每股盈利未達預期主要受額外22億美元撥備影響，該撥備與收購蘋果信用卡資產組合的承諾相關，儘管信用卡淨核銷率實際較上季小幅改善，下降約4個基點。
普通股權一級資本比率下降30個基點至14.5%，主因當季執行約83億美元股份回購，且風險加權資產季增約2.5%。
花旗維持摩通「中性」評級，目標價325美元。(ec/a)(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)
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