海通國際發表研究報告指,嗶哩嗶哩-W(09626.HK) -5.400 (-2.584%) 沽空 $1.23億; 比率 25.149% 第三季業績表現穩健,收入按年增長5%符合預期,期內移動遊戲業務收入受到去年高基數影響,按年下跌17%,略低於預期2%;廣告收入則按年增長23%,較預期高2%。
該行指,期內遊戲業務因高基數而表現放緩,預計到明年下半年將錄得反彈,期內核心旗艦遊戲《三國:謀定天下》表現符合預期,預料可成為長青作品,海外版本計劃於2026年下半年推出,較原預期的今年第四季推遲,而另一遊戲《逃離鴨科夫》自10月份推出以來廣受歡迎,公司正積極開發PC及手遊改編版。
海通目前預測嗶哩嗶哩今年第四季及今明兩年全年遊戲收入將錄得15億、64億及64億元人民幣,並相信廣告業務增長可持續跑贏同業,預測今年第四季及今明兩年全年廣告收入可達29億、99億及118億元人民幣。該行大致維持嗶哩嗶哩2025年收入預測,全年非通用會計準則下淨利潤預測上調4%,維持嗶哩嗶哩(BILI.US) 美股目標價為23美元,評級「優於大市」。(gc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-11-17 12:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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