滙豐環球研究發表研報指,小鵬汽車(09868.HK) +11.000 (+13.597%) 沽空 $9.51億; 比率 14.889% (XPEV.US) 次季業績持續改善,淨虧損進一步收窄至4.78億元人民幣,對比首季蝕6.64億元人民幣,期內汽車毛利率顯著擴張至14.3%,勝預期,相信是源自產品組合改善、規模效應及供應鏈成本優化的推動。
滙豐研究指,小鵬管理層對業績評論亦屬正面,預告今年下半年及明年將推出更多新車型,另外小鵬早前宣布與大眾達成技術合作,預計明年起可能錄得額外軟件服務收入,為利潤率帶來顯著貢獻。
該行預期小鵬將於今年第四季起扭虧為盈,將2025至2027年盈利預測上調51%、27%及1%,將小鵬汽車(09868.HK) +11.000 (+13.597%) 沽空 $9.51億; 比率 14.889% 目標價從107元上調115元,按現金流折現率作估值,小鵬汽車(XPEV.US) 目標價從27.4美元升至29.6美元,維持「買入」評級。(gc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-22 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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