在連續數週的拋售潮下，華爾街對軟體股的「血洗」一度看似無人能擋。直到頂尖人工智慧（AI）新創公司 Anthropic 出手，市場恐慌情緒才終於出現轉折。
根據《華爾街日報》報導，Anthropic 週二（24 日）展示了 Claude Cowork 的最新更新。其為一款先進的 AI 工具，讓員工能夠將 AI 機器人應用於各種工作任務。
該公司在發表會中重點介紹了軟體巨頭 Salesforce(CRM.US) ，並新增與 Google(GOOGL.US) 應用程式、DocuSign(DOCU.US) 、LegalZoom.com (LZ.US) 等服務的整合功能。
發表會結束後，Salesforce 股價上揚，其他多家軟體公司股價也同步走高，帶動漲勢延續至週四（26 日）。
《WSJ》指出，投資人開始意識到，儘管部分企業可能較能抵禦衝擊，但整體而言，軟體公司仍有望在協助推動 AI 顛覆浪潮中扮演重要角色。
備受關注的 iShares 擴展科技軟體類股 ETF(IGV.US) 軟體指數在今年截至上週五為止已累計下跌逾 20%，但自本週一收盤以來已反彈約 7%。
裁員與轉型：AI 帶來新一輪效率革命
投資人週四進一步放大這一論點。在支付處理公司 Block(XYZ.US) 宣布計畫裁減 40% 員工後，股價大漲近 20%。
執行長 Jack Dorsey 在致股東信中寫道：「一支規模大幅縮小的團隊，運用我們正在打造的工具，可以做得更多，而且做得更好。」
他並表示：「我相信在未來一年內，多數公司都會得出相同的結論，並進行類似的結構性調整。」
軟體公司 Salesforce、Workday(WDAY.US) 以及 Snowflake(SNOW.US) 也紛紛說明，將如何在 AI 時代推動轉型。
儘管這些公司公布的財報大致符合市場預期，或在部分項目略低於預期，但高層對 AI 策略與布局的說明，仍在很大程度上安撫了投資人情緒。
事實上，近幾個月來，其他公司即便只是交出類似的財報成績，或僅因市場臆測新一代 AI 工具可能顛覆產業，就曾引發股價大幅下跌。
Salesforce 投資公司 Harris Associates 的合夥人 Jeremy Thames 表示：「這些公司仍在成長，而且在 AI 領域採取主動進攻策略，市場對生存風險的定價過高了。」
AI 生產力躍進十倍 龍頭強調資料與系統護城河
近幾個月來，包括 Salesforce 執行長 Marc Benioff，以及 Crowdstrike(CRWD.US) 執行長 George Kurtz 在內的軟體業巨頭，皆積極安撫情緒不安的投資人。矽谷的分析師、創辦人與創投人士也紛紛加入聲援行列。
AI 突破已讓軟體工程師生產力最高提升至過往的 10 倍，打造網站與應用程式變得前所未有地容易，甚至非技術人員也能進行所謂的「vibe coding」。
然而，業界高層指出，企業級軟體服務遠比單純網站複雜，牽涉龐大資料、工作流程與客戶黏著度。
分析師與產業專家表示，儘管新一代 AI 工具勢必對軟體業帶來衝擊，但規模最大、根基最深的企業，憑藉高度黏著的服務模式與為客戶管理的大量資料，仍具備抵禦衝擊的能力。
德意志銀行 (DB.US) 分析師本週指出：「要複製或取代既有系統長年累積的知識、元數據與工作流程，依然非常困難。Claude 的價值，取決於它能夠連結與運用的資料。」
資安股震盪：威脅還是機會？
儘管企業執行長、創辦人與分析師紛紛出面信心喊話，部分軟體股仍持續下挫。
上週五，在 Anthropic 宣布將在 Claude 中加入漏洞掃描功能後，資安類股應聲走跌。CrowdStrike 股價單日重挫 7.3%。
執行長 George Kurtz 週末在 LinkedIn 發文，描繪一個資安公司在 AI 時代不可或缺的未來圖景。他寫道：「如果你想打造 AI，你需要 GPU；如果你想部署 AI，你需要資安。」
資安專家指出，AI 系統帶來的自動化能力，確實可能對某些安全產品構成競爭壓力，例如用於分析程式碼漏洞或異常行為的軟體；但另一方面，AI 也正催生新一代速度更快、手法更複雜的攻擊，這反而可能為實力雄厚的資安業者創造新機會。
資安顧問公司 Trail of Bits 執行長 Dan Guido 也認同此觀點。他表示：「你不可能用 vibe coding 打造一個安全平台。」Trail of Bits 同時也是 CrowdStrike 的客戶
然而，即使有專家認為市場反應過度，資安股仍持續下跌，市場走勢卻延續先前軟體股的拋售模式。截至週一收盤，CrowdStrike 較上週五收盤價再跌近 10%。
軟體與模型商結盟 成關鍵趨勢
直到週二上午 Anthropic 的發表會，市場才迎來轉機。
在長達一小時的發表會中，Anthropic 特別點名 Salesforce，指出該公司已在其擁有的職場通訊軟體 Slack (WORK.US) 中導入由 Claude 驅動的 AI 助理，積極擁抱 AI。
整場簡報也印證了分析師數週來的觀察：軟體公司正尋求與大型模型開發商建立合作關係，雙方共同探索如何協助員工提升生產力；而包括 OpenAI 與 Anthropic 在內的 AI 原生企業，本身也都是 Salesforce、Workday 等軟體公司的客戶。
RBC Capital Markets 軟體分析師 Matthew Hedberg 表示，Anthropic 發表會後，投資人已逐漸意識到，「這將是一段企業必經的轉型旅程。」
他指出，部分供應商在資料管理與工作流程層面，仍將持續扮演關鍵角色。
軟體業高層、新創創辦人與投資人普遍認為，市場接下來檢視企業的重點，將聚焦於其韌性，以及為因應 AI 崛起所做出的實質調整。
Salesforce 與 Workday 公布的財報展望偏向保守，Snowflake 的財報雖整體正面，初期卻未能打動投資人。不過，在高層強調 AI 策略與合作布局後，股價表現相對穩定。
Salesforce 表示，其核心 AI 產品 Agentforce 的成交案量季增 50%。部分分析師認為較易受 AI 衝擊的 Workday，則指出正大舉投資 AI 代理，並擴大與 Anthropic 的合作關係。
Salesforce 執行長 Marc Benioff 週三直言：「這不是我第一次經歷軟體即服務（SaaS）市場末日。」
他說：「我們的市場比以往更大，因為我們不只銷售應用程式，也銷售應用程式與 AI 代理。」
(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 鉅亨網