<匯港通訊> 匯豐環球研究發報告指，新鴻基地產(00016)業務前景持續改善推動股價年初至今表現強勁。同時，物業銷售向好、利潤率提升、去槓桿進程推進及土地儲備補充，將共同支撐集團估值進一步修復。該行上調目標價16%，由127.2港元升至147.5港元。維持「買入」。

報告表示，投資者仍未充分認識到新鴻基地產在本輪周期中的定價能力。新鴻基地產近期推出的住宅項目不僅銷售順暢，平均售價亦實現顯著上調。儘管短期銷售利潤率或有波動，但匯豐預期這一優勢將於2027財年起轉化為更優的利潤率及盈利前景。

匯豐預計，由2025年7月至2026年2月，集團已實現合約銷售額約250億港元，完成2026財年300億港元銷售目標的83%。同時，項目的平均售價近期已大幅上調，為盈利前景提供支撐。

受香港投資物業租約重續下行影響，該行預計集團2026年上半財年的租金收入將輕微下滑。但隨著香港租戶銷售回暖，以及上海、香港兩地商業項目管道充實，該行料2027財年租金收入將恢復輕微增長。 (CW)