<匯港通訊> 摩根大通發報告指，將百度集團－ＳＷ(09888.HK)  -0.800 (-0.730%)    沽空 $1.81億; 比率 150.451%   評級由「中性」升至「增持」，並建議投資者現買入以把握估值重估契機。同時因集團第三季業績優於預期，將2026年收入及經調整每股盈測分別上調11%/46%，百度目標價上調76%至185港元。
報告表示，由於百度雲與人工智能業務即將成為其主要增長引擎與價值驅動力。據該行估算，受崑崙晶片銷量激增6倍推動，百度2026年雲收入增長率將加速至約61%，雲業務估值約達340億美元。
儘管百度人工智能營銷收入增長強勁，但該行認為仍存兩點需要注意，一是基於人工智能的廣告服務擴張可能會侵蝕傳統搜索廣告業務；二是傳統搜索廣告何時、以何種水平實現穩定仍存在不確定性。
(CW)