<匯港通訊> 海通國際發報告指，老鋪黃金(06181)新店開業與門店結構優化將在短期內推動收入環比增長。中長期而言，集團强化品牌高端定位，海內外客群的擴大將進一步提升整體消費力與複購率。

該行維持老鋪黃金「優於大市」評級，基於2026年22倍的市盈率對應目標價875.6元人民幣(957.2港元並按9月1日匯率），仍有31.6%的上升空間。

該行預計，集團2025-2027年歸母利潤同比增238.4%/34.4%/17.2%，每股盈測分別為29.6/39.8/46.7元人民幣。

海通國際指，集團的渠道擴張與海外突破將進一步實現會員擴圈及鞏固其高端品牌的地位，共同支持老鋪黃金的長期增長空間。
(CW)