<匯港通訊> 花旗發報告指，下調中電控股(00002)目標價2.6%，從78港元降至76港元，維持「買入」評級。

花旗將中電控股2025-2027年淨利預測下調3.2-5.1%，主要原因是能源業務利潤率下降之下，Energy Australia貢獻減少，以及核電電價減少超預期，令中國市場盈利下降。

儘管2025年上半年該公司盈利低花旗預期，花旗仍維持買入評級，因為：1) 來自香港盈利可確保股息可持續，以資產收益率計回報率有8%；2) 考慮收益率因素後可能被重新評級，例如，如果美元利率在2025年第四季度至2026年上半年下調50個基點，該公司的收益率可能從4.7%降至4.3%，其股價可能上漲8.6%。(JJ)