<匯港通訊> 匯豐(HSBC Global Research)發報告指,上調農夫山泉(09633)目標價21.2%,從39.1港元升至47.4港元,但評級從「買入」下調至「持有」。

匯豐表示,農夫山泉股價年初至今升30.8%,或過去30天内升10%,好於恒生指數的4.9%。預計重新評級的階段大體結束。預計該公司2025年上半年業績强勢,預計收入同比增14%,純利增長15%至71.77億元人民幣,符合該行預期。不過競爭激烈可能限制盈利的上行。

基於上述因素,該行對該公司做出微調,預計農夫山泉2025年純利同比增15%至139.43億元人民幣,主要原因是銷售額增長15.4%,2025-2027年純利及收入複合年增長12.6%及12.2%,符合市場預期。(JJ)