<匯港通訊> 匯豐環球研究發表報告，首次予雅迪控股(01585)「買入」評級，目標價為18港元。報告指，雅迪為全球最大的e2W製造商，國內市佔率約為25%，並預期在以舊換新補貼和整合的推動下持續上升。集團擁有強大的品牌知名度、營運能力和海外擴張能力，產品行銷100多個市場。該股股價今年迄今已上漲2%，跑輸大盤。該行認為，圍繞補貼的不確定性以及新國標下的需求前景是市場關注的關鍵。該行預期，隨著生產規模經濟效益的提升和平均售價的提高，預期集團淨利潤率將從5%逐步提升至8%。該行預測集團在2024-27年期間收入複合年增長率為18%，淨利複合年增長率為44%。 (LF)