<匯港通訊> 摩根士丹利發報告指,重新給予長和(00001)目標價65港元以及「增持」評級。

大摩指,從歷史上看，長和在有交易宣布時表現跑贏。雖然無法確定時機，但認為其估值和資產變現化潛力極具吸引力。因此重新恢復「增持」評級。近期大摩預計該公司2025年上半年每股盈利預測為2.81港元,同比增6%,每股股息為0.73港元,同比增6%,主要受惠於港口和零售業務穩健。

大摩認爲,該公司所有非上市資產都將隨著時間的推移而出現資產剝離,且穀子增加,這很有可能造成估值增加,不過需要耐心等待。

大摩認爲,在這多極化世界中,地緣政治緊張是一項風險,但也是機遇。長和可能會像其他企業集團一樣，進行資產剝離並重新估值。投資者傾向於迴避企業集團，但長和應該受益於其盈利韌性、增值性交易的往績，重新估值的潛力。(JJ)