<匯港通訊> 匯豐發表報告,將周大福珠寶(01929)目標價,由14.6港元,調高14.4%至16.7港元,投資評級維持「買入」,主要因盈利預測作出調整。

匯豐指,周大福2025財年扣除黃金對沖損失後的盈利符合該行預期,但由於報告盈利增加,股息預計會提前發放。金價開始對該公司有利;鑑於利潤率的提高,該行上調周大福2026-27財年盈利預測5-13%。

匯豐稱,雖然難以預測金飾需求,但金價逐步有利於盈利增長。該行的報告預測2026財年盈利按年增長49%,但對沖損失從2025財年的62億港元降至20億港元,原因是金價升值放緩。這將使該行對周大福2026財年的股息預測年增44%至每股0.75港元,派息率為85%,使其現價股息率達到6%。 (BC)

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