<匯港通訊> 建銀國際發表報告,給予蜜雪集團(02097)「跑贏大市」的投資評級,目標價620.5港元。

該行指,蜜雪集團受到高效率供應鏈體系支撐,POS(銷售時點)擴張是主要成長動力,預計2025-2027 財年盈利複合年增率為18%。

建銀國際預期,蜜雪集團將受益於(1)其策略性親民定價策略、(2)供應鏈升級、(3)強大的品牌認知度以及(4)在國內外市場的 POS 擴張。基於40倍2025財年市盈率,將其目標價定為620.50港元,並基於2025-2027財年18%的盈利複合年增長率。

該行稱,目前,蜜雪集團的股價顯著高於中國飲料和新茶飲行業的平均水平,認為這得益於其市場領導地位、強大的知識產權、差異化的商業模式以及高效的供應鏈體系。 (BC)

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