<匯港通訊> 摩根士丹利發報告指，考慮到快遞行業競爭加劇導致更積極的平均售價下調，但零售包裹增長加快及成本效益提升，抵銷了部分減幅。故將中通快遞(02057)2025-2027年盈測分別下調8%、10%及11%，大摩下調集團美股目標價10%，由26.9美元降至24.2美元，意味著2025年16倍的市盈率，高於國內同業平均的15倍。該行認爲這主要歸功於中通快遞市場領導地位，維持「增持」評級。大摩同時下調集團牛市/熊市預測值分別11%/10%，與盈利下降幅度基本一致。該行認為，激烈的市場競爭將帶動更快的產業整合，支持其對中通快遞作為市場領導者的正面看法。 (CW)