<匯港通訊> 交銀國際發表研究報告，首次覆蓋科倫博泰生物(06990)予「買入」評級，基於DCF估值，目標價為400港元，有25%的潛在升幅。報告指，公司核心品種「蘆康沙妥珠」對比另兩款已上市同靶同機制競品，在分子設計和臨床數據上有明顯優勢。中國以外，默沙東正快速推進約14項III期研究，涵蓋多種存在巨大未滿足治療需求的瘤種。該行預計，「蘆康沙妥珠」中國內地和海外銷售峰值將分別超過50億人民幣及40億美元。公司整體正處於從生物科技企業向綜合性生物醫藥平台進化的關鍵拐點，並可能在兩年後迎來經營層面的盈虧平衡。 (LF)