<匯港通訊> 富瑞發表報告,將騰訊(00700)目標價由646港元,調高2.9%至665港元,維持「買入」的投資評級。富瑞認為騰訊是全球手遊領導者,有著良好的業績記錄開發成功的遊戲。HoK 大獲成功，DAU 創歷史新高,新遊戲的正面回饋,支持投資組合策略,應能推動長期增長。該行認為騰訊在影片廣告的內容為王。

富瑞稱,若騰訊成功推出強勁的新遊戲,由於宏觀復甦,令網路廣告增長快於預期,雲業務部門帶來的損失小於預期,根據 SOTP 計算,目標價估值上行為760港元。

相反,該行指,若騰訊新遊戲推出失敗,在宏觀逆風下,網路廣告增長低於預期,並要大力開展支付補貼活動以及雲端運算方面的資本支出,根據 SOTP 計算估計的下行預期為400港元。 (BC)

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