7月28日｜新湖期貨點評：今日午盤工業硅及多晶硅主力合約均觸及跌停，其中工業硅主力09合約最低跌至8915，幅度-8%；多晶硅主力09合約最低跌至47750元，幅度-9%，資金博弈激烈，尾盤仍出現小幅上漲。1. 上週由於“反內卷”主題相關的消息面擾動，以及市場上的投機性解讀，在資金配合下，硅產業兩大品種大幅上漲。近日兩大品種的下跌，一方面是由於市場情緒的退温，市場對“反內卷”的理性解讀增加，對“聯合控價”及“產能同盟”一説的合法性展開探討。另一方面，作為上游原材料的焦煤期貨提保，能源局再提保供，多頭止盈，盤面跌停，也帶動相關商品價格下跌。2. 硅產業整體基本面仍偏寬鬆，隨着近期現貨價格回升，企業復產意願增加，供給端環比均有小幅增長，而下游需求支撐有限，且行業庫存均處於高位，供需錯配風險依然較大。從工業硅來看，西北復產增加，多晶硅自律控產，鋁合金開工下降，有機硅有大規模減產挺價預期，工業硅現貨價格已出現回調，建議考慮空單佈置。對於多晶硅來説，雖然基本面偏空，但仍有資金擾動，短線建議根據趨勢操作，長線可高位試空。由於多晶硅基本面較工業硅相對健康，行業利潤仍有改善預期，多硅料利潤策略（多多晶硅，空工業硅）可持續關注。