中金研究報告指出，招商局港口(00144.HK)  +0.290 (+1.963%)    沽空 $2.49千萬; 比率 23.125%   上半年港口主業表現亮眼，收入64.57億港元，按年增11.4%，歸母淨利潤35.84億港元，對應每股基本盈利85.4港仙，按年跌19.5%，公司業績低於該行預期，主要由於來自參股公司上港集團貢獻投資收益減少。

上半年公司主要控股海外碼頭貨櫃吞吐量增速亮眼，公司通過開發引入新貨櫃航線，斯里蘭卡HIPG碼頭貨櫃吞吐量按年增542.9%，此外公司通過對部分海外碼頭進行設備升級帶來業務量增長，如西非TCP碼頭上半年貨櫃貨量按年增24.6%。向後看，中金認為隨着海外港口腹地經濟增長及公司持續賦能營運，海外港口業務量有望實現長期較高增長。

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中金維持2025年淨利潤基本不變，首次引入2026年淨利潤77億港元，當前股價對應8.2倍2025年市盈率和8.0倍2026年市盈率，維持「跑贏行業」評級；由於2025年存在較大非經常虧損，中金基於2026年盈利進行估值，上調目標價13.8%至16.5港元，目標價對應2025年9.3倍市盈率和2026年9倍市盈率。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-05 16:25。)