花旗研報表示， 俄羅斯天然氣工業股份公司(Gazprom)與中國石油天然氣集團公司(CNPC)簽署協議，將通過西伯利亞力量1號管道，增加對中國的年度天然氣供應量，此外雙方亦簽署備忘錄，計劃修建「西伯利亞力量2號」天然氣管道， 該行預計啟動時間將在2030年之後。

花旗認為，這對中國石油股份(00857.HK)  +0.080 (+1.083%)    沽空 $5.90千萬; 比率 19.086%   是逐步的正面因素，可鞏固其國內天然氣市場份額。雖然額外天然氣量的價格未公開，但該行估計2024年俄羅斯天然氣(運至中國東部)的成本可能比來自中亞(如土庫曼斯坦)的天然氣便宜約10%至15%；並預計2025年下半年中國石油股份的進口天然氣虧損將進一步縮窄。

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基於總和估值法(SOTP)，花旗對中國石油股份港股的目標價為8.2元，評級「買入」。(hc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-10 12:25。)