花旗發表報告指，中國海外宏洋(00081.HK)  +0.010 (+0.455%)    沽空 $4.64百萬; 比率 20.926%   市場份額在重點城市增長，新銷售毛利率翻倍。市場份額增長方面，公司在現有32個二三線城市中，8個城市位列銷量第一(11個城市進入前三)；2022年後新銷售毛利率達到19%，2025年上半年毛利率9.3%；2025年上半年更積極的土地收購，採取多元化渠道；2025年預計總銷售額穩定在300億至320億元人民幣；穩健的資產負債表，融資成本創歷史新低。

該行維持中國海外宏洋「買入」評級。目標價由2.2港元升至2.7港元，相當於預測2026年市盈率10倍，因2025年上半年後盈利可見度提高及毛利率回升。

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花旗略微下調中海外宏洋2025財年盈利預測54%，以反映上半年預訂低於預期及下半年預計的減值。同時上調2026至2027財年盈利預測2-8%，以反映最新的開發計劃、銷售進度、平均售價及成本假設。(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-28 16:25。)