滙豐環球研究發表內銀股報告，預測該行覆蓋內銀股第二季淨利潤增長勝第一季，受小於預期的淨息差擠壓、穩定信貸成本及有效成本控制推動。其中淨息差受惠存款再定價及5月的5至25點子存款利率下調，部分抵銷新貸款定價影響。費用收入料受惠堅韌企業業務及財富相關收入，但消費及信用卡敞口較高銀行或面臨逆風。

該行料內銀股季度投資收入按季改善，且會在收入受壓下加快削減員工非固定報酬及行政費用。整體信貸需求展望仍然疲弱，受企業及零售拖累，個別銀行要就貸款組合去風險。資產質素方面，企業不良貸款比率料維持穩定，但零售消費業不良貸款比率或上升，個別銀行或加快壞賬出售或減值，以改善不良貸款覆蓋率。

相關內容《大行》大摩大升平安好醫生(01833.HK)目標價至16.3元 與平保協同效應不斷擴大
該行認為，內銀股面對貸款需求維持疲弱，資本注入對每股盈利的攤薄效應在第三季顯現，南向資金或繼續支持內銀股及非銀行金融股股價，但該行目前偏好內地券商及內險股多於內銀股，在本港金融股中偏好港交所(00388.HK)  +14.800 (+3.304%)    沽空 $7.13億; 比率 13.232%   及中銀香港(02388.HK)  -0.020 (-0.054%)    沽空 $9.34千萬; 比率 20.151%   。(fc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-25 16:25。)