中金發表報告指出，AMD(AMD.US)      第二季度財報收入76.85億美元，按年增長32%，按季增長3%，略高於該行預期；非GAAP淨利潤7.81億美元，每股盈利0.48美元，按年下降31%，按季下降50%，略低於預期，主要因MI308產品受出口管制影響產生庫存撥備開支，以及研發與銷售費用增加。考慮到MI355產品需求優於預期，加之MI400系列性能提升將推動2026年需求，該行上調超微2025及2026年調整後淨利潤預測9%及7%，分別至65.5億美元和97.5億美元。

中金表示，超微當前股價對應2025及2026年預測市盈率分別為40.6倍和27.3倍。雖然AI業務收入貢獻有望持續增長，該行將目標價上調38.3%至166美元，對應2025及2026年市盈率分別為41.3倍和27.7倍，但潛在上行空間僅2.0%，因此維持「中性」評級。(ad/da)(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)

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