滙豐環球研究表示，金沙中國(1928.HK)2025年第二季業績略超該行預期，但符合市場預期。金沙中國管理層確認，當季博彩毛收入(GGR)增長主要由貴賓廳及高端中場需求推動，此動能已延續至暑期。與行業趨勢相反，金沙基礎中場收入按季增長10%，優於高端中場的5%增幅，可能受惠於澳門旅客增長加速，特別是5月。

自2025年4月倫敦人酒店翻新完成後，金沙中國加大高端客群營銷投入，市場佔有率於5至6月有所提升。滙豐環球研究微調金沙中國2025至2027年EBITDA預測約1%，反映倫敦人業績超預期，但其他物業的改善幅度仍有限。整體而言，金沙中國的GGR與EBITDA市場佔有率按季保持相對穩定。

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該行對其目標價由17港元上調至17.3港元，維持「持有」評級。(ad/da)