美銀證券研究報告指，儘管巨子生物(02367.HK)  +0.600 (+1.179%)    沽空 $6.98千萬; 比率 18.832%   在618購物節前段有強勁表現，但後續表現受到旗下重組膠原蛋白產品的造假爭議所影響。旗下品牌可復美(Comfy)於天貓護膚品GMV的排名，由5月13日預售的首3位，跌至5月16至26日的12位。但據該行顧問的意見，有關影響是可控的，爭議對消費者情緒的影響有限，且截至5月31日，可復美的GMV增長約30至40%。

基於銷售增長放緩，該行將2025、26及27年的收入預測分別下調4%、3%及3%，淨利潤預測下調4%、4%及5%；並上調2025年的銷售開支佔比預測，因認為集團在爭議過後將加強銷售活動。目標價由92.7元降至79元，但重申「買入」評級，因相信集團長遠可受惠於重組膠原蛋白行業的高增長；其注射醫學美容產品的潛在獲批將會是今年下半年的近期催化劑。(ss/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-26 12:25。)

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