中金發表報告指,軟銀旗下英國晶片設計商Arm(ARM.US) 3月底止末財季收入14.9億美元,按年及按季各升20%;Non-GAAP淨利潤6.41億美元,對應每股盈利60美仙,按年升9.5%,按季升39.5%,高於該行預期,主因研發費用按季略有下滑。
由於Arm引入AGI CPU新的芯片設計業務持續加大團隊研發投入,中金下調2027財年調整後淨利潤預測10%至22.2億美元,引入2028財年盈利預測,該行預計2028財年調整後淨利潤按年升45%至32.1億美元。維持「中性」評級,考慮到AGI CPU客戶有望在2029財年大規模放量,結合公司對於到2031財年未來四年訂單的高可見度預計,該行切換估值窗口至2029財年,基於2029財年市盈率55倍,目標價上調49.3%至203美元。(da/u)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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