摩根士丹利研究報告指,雖然嗶哩嗶哩(09626.HK) -3.800 (-1.786%) 沽空 $3.16億; 比率 28.273% (BILI.US) 第三季盈利勝預期,廣告業務勢頭略有改善,且《逃離鴨科夫》遊戲取得成功,但受《三國:謀定天下》季節性因素影響,管理層未有上調第四季指引。初步認為明年表現傾向於該行較市場為低的預期。
公司現料第四季收入有中單位數升幅,其中遊戲收入按季持平或微升,廣告收入增長20%低段水平。利潤率方面,公司指引第四季毛利率及經調整經營利潤率分別達37%及10%,符合之前指引和該行預期。
相關內容《大行》花旗升嗶哩嗶哩(BILI.US)目標價至27美元 估值偏高評級「中性」
該行將2025年盈利預測上調14%,並將2025至26年每股盈利預測上調2%;美股目標價由23美元升至25美元,維持「與大市同步」評級,因目前估值已合理。(ss/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-11-14 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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