法巴亞太區策略及股票研究部主管Manishi Raychaudhuri發表報告指,指新冠病毒持續擴散,特別是中國,以及世界其他地區。現時評論何時停止散播屬言之過早。股市在亞洲及環球多個市場出乎意外地具韌性,特別是爆發點中國在岸市場。該行認為,政策支持預期發揮作用。重磅財政及貨幣政策已落地,但該行現時未見市場波動近尾聲跡象。
該行經濟師XD Chen下調中國今年經濟增長預測1.2個百分點,至4.5%。即使新冠病毒看似致命率低於沙士,中國政府亦採強力措施阻隔疫情,該行料全球及地區增長將受到的損害較沙士時更深。中國經濟遠較當時為大,全球供應鏈連繫更深,出境旅客量亦更多。
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該行全球經濟師亦下調今年全球經濟增長預測,由3%下調至2.6%,受累中國、日本、及亞洲重要經濟體如南韓及泰國等。
法巴經濟師指出,在亞洲經濟體中,貿易及旅遊衰退,泰國、新加坡、馬來西亞及南韓將最受打擊,而印度及印尼所受程度則最小。南韓、日本、泰國、香港及台灣將最受供應鏈干擾所影響。新興市場投資情緒轉弱將影響錄經常帳赤字國家,即印度及印尼。
該行稱,有些板塊如健康護理、電訊及科技已完成收復失地;與旅遊及娛樂相關板塊則低迷。該行稱,市場預期在疫情受控後,中國消費及供應鏈將快速復甦,但旅業不然。
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法巴表示,有些板塊從次疫情中受惠,如中國互聯網板塊。該行料中國電訊及教育板塊、印度科技、媒體和電訊(TMT)及個別必需消費品將相對安全。一旦疫情受控,中國工廠完全復工,相信中國非必需消費品、個別商品、南韓及台灣科技股將跑贏大市。
法巴-現時可投資較安全板塊及股票名單:
騰訊(00700.HK) +11.800 (+3.550%) 沽空 $27.79億; 比率 19.668% 、阿里(09988.HK) +2.700 (+3.868%) 沽空 $7.21億; 比率 15.452% 、百度、京東、中移動(00941.HK) +0.900 (+1.294%) 沽空 $2.11億; 比率 11.366% 、聯通(00762.HK) -0.010 (-0.167%) 沽空 $1.21千萬; 比率 5.085% 、中教控股(00839.HK) +0.130 (+3.316%) 沽空 $1.44百萬; 比率 10.614% 、印度科技服務商Infosys、印度科技解決方案服務商HCL Tech、印度電訊商Bharti Airtel、印度消費品商Marico
法巴-疫情退潮後可投資板塊及股票名單:
洋河酒廠(002304.SZ) -0.400 (-0.405%) 、安踏(02020.HK) +2.100 (+2.407%) 沽空 $3.13億; 比率 35.937% 、華晨(01114.HK) -0.010 (-0.134%) 、美的(000333.SZ) -0.490 (-0.716%) 、金沙中國(01928.HK) -0.020 (-0.108%) 沽空 $1.00億; 比率 36.876% 、美高梅中國(02282.HK) +0.140 (+1.087%) 沽空 $4.74百萬; 比率 11.780% 、中海油(00883.HK) +0.300 (+1.629%) 沽空 $1.62億; 比率 15.721% 、南韓三星電子、南韓SK海力士、台積電、鴻海科技、大立光電
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(da/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-04-24 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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