滙豐研究發表報告,指仍然對內險股長期具結構性吸引力抱正面看法,但目前僅低估值的因素未足以支持更樂觀看法,目前低息和市場波動仍是宏觀面的不利因素,而由下而上的基本因素亦未見突出。
該行指,內險股的償付能力比率仍然維持舒適的水平,不過若監管要求進一步明顯提高,則需要通過發行債券或削減股息作改善;而資產方面的壓測顯示,則反映今年的股本較目前的基本情境估算低15-38%,而內含值亦低14-24%。
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該行又指,壽險的新業務價值前景未見亮點,預期下半年前業務量不大可能復甦,影響產品和代理策略。投資回報方面雖然暫時保持,但整體及淨回報前景看來仍具挑戰性。
該行普遍下調內險股目標價,行業內喜好中國平安(02318.HK) -0.350 (-1.115%) 沽空 $1.67億; 比率 20.909% 和中國財險(02328.HK) -0.160 (-1.563%) 沽空 $6.34百萬; 比率 3.835% 。(ic/t)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-04-19 12:25。)
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