瑞銀發表報告指出,一舉上調對金風科技(02208.HK) +0.030 (+0.990%) 沽空 $71.56萬; 比率 10.190% 的投資評級,由「沽售」上調至「買入」,目標價由9元升至18.5元,此按現金流折現率作估值,相當於預測2023年市盈率12.5倍。
該行相信金風科技風機均價將由今年首季的每千瓦約1,900元人民幣的低位反彈,並於2022至2023年保持穩定。此外,由於2021年鋼價高企,考慮到鋼價通常滯後一年才影響風機毛利,預期風機毛利率將由去年的18%,跌至今年的15%,但料將於2023年回復至17%,主要由於今年鋼價下跌及減省成本所致。
瑞銀認為,金風科技的風機價格較低,提高對風電項目的回報,可能推動風機需求。此外,該行對金風科技2022至2024財年盈利預測分別上調17%、100%及126%,當中對2022財年盈利預測與市場一致,但2023及2024財年的盈利預測則分別較市場預期高出37%及40%,以反映對2023年的風電銷售按年增長14%及毛利率達17%的預測。(jl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-04-23 16:25。)
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