麥格理發表研報指,吉利(00175.HK) +0.190 (+2.132%) 沽空 $1.60億; 比率 44.353% 上半年汽車銷量按年跌3%,達61.4萬輛,與去年下半年比較更跌13%,主要是由於4月及5月供應鏈受阻的影響。
但期內吉利新能源汽車銷量按年大增近4倍,達到11萬輛,為新能源汽車同業中增長速度最快。麥格理預期吉利新能源汽車銷量強勁勢頭將在下半年維持,預測下半年總銷量將按年增長30%至91.2萬輛,當中新能源汽車銷量達19.2萬輛,增長214%。
該行認為,吉利帝豪Hi X可與比亞迪(01211.HK) +3.700 (+1.873%) 沽空 $3.57億; 比率 29.666% 秦DMi競爭,應有助於吉利獲得緊湊型PHEV的市場份額,隨著產能增加,預計每月銷量至少達到1萬至1.5萬輛;Zeekr 001則預期下半年銷量可達3.6萬輛。
考慮到供應鏈中斷導致內燃機汽車市場疲軟,麥格理將吉利2022至2024財年的銷量預測下調7%至9%,盈利預測下調6%至8%,但基於估值計算,目標價從17.1元上調至18.7元,評級「跑贏大市」。(gc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-04-24 16:25。)
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