大和發表研究報告,首予內地最大液體清潔劑生產商藍月亮集團(06993.HK) +0.070 (+3.627%) 沽空 $21.18萬; 比率 6.035% 「買入」評級,目標價21元,相當於今年預測市盈率60倍,意味以2020至2022年股盈年均複合增長預測達30%計,市盈增長率預測2倍。報告稱,藍月亮在2017至2019年間收入年均複合增長達12%,料2020至2022年年均複合增長加快至24%,受惠其線上銷售渠道成熟、新產品持續發展,以及利用其現有品牌知名度及銷售網絡推展其他家庭及個人衛生產品,如潔手液。
報告料藍月亮將迎來多個催化劑,包括非清潔產品收入貢獻擴張;新產品擴大客戶及收入基礎;透過控制銷售開支,提升經營效率,與國際品牌經營溢利率差距收窄;以及因去年基數較低及進一步滲透至三、四線城市,今年收入料按年增34%。
相關內容《公司業績》藍月亮(06993.HK)全年純利3.25億元跌46.8% 派末期息6仙
大和料藍月亮2020至2022年各年純利預測分別12.66億、20.24億及25.48億元。(da/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-03-28 16:25。)
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