高盛發表研究報告,指在當前美國零售環境中,各種零售商和品牌的表現不一,加上美國及中國的貿易緊張局勢持續不斷,該行重新評估利豐(00494.HK)的情況,認為去庫存及數碼投資將繼續損害公司供應鏈解決方案業務的盈利能力。
此外,淡馬錫最近投資利豐物流業務,以及延遲分拆物流業務上市,將緩解市場對公司價值稀釋的擔憂,因為分拆上市的潛在估值並不清晰。
該行將利豐2019至2021年各年盈測下調分別23%、21%及19%,以反映供應鏈解決方案業務銷售及盈利變弱,目標價相應由1.32元降至1.2元,評級「中性」。(ac/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。)
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