高盛發表報告,將中國軟件國際(00354.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $4.60百萬; 比率 6.198% 剔出地區確信名單,因為考慮去年下半年的業績後,預計毛利率的壓力將在短期內持續。因此,該行將其2022年至2025年的毛利率預測下調4.1至4.5個百分點,並將目標價下調13%至12.71元,相等於2023年預測市盈率15倍,維持「買入」評級。
不過,高盛指﹐對中國軟件國際的結構性積極觀點仍然不變,因為公司正令客戶群多元化,並轉向基於互聯網並較高毛利的IT服務。毛利率的短期壓力主要來自於傳統的IT外包業務,而勞工成本正在上升;公司優先考慮市場份額的增加而非盈利能力。該行預測其2022年的毛利率為26.3%,與2021年的26.7%水平相似,並在更好的產品組合支持下,到2025年逐漸恢復到27%至29%。(ha/s)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-04-17 16:25。)
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